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　　起首：北京商报

　　香港保障，无疑是当下最为热点的境外保障居品之一。

　　内地访客手持港澳通行证，行色匆忙地穿过海关，方针地并非维多利亚港的夜景，而是香港某保障公司的客户就业中心。这个场景，恰是当下跨境保障市集怒潮的缩影。当河北金融监管局发布风险辅导之时，很少有东说念主相识到，这场持续已久的“地下保单”博弈，或迎来新的回荡点。

　　7月30日，河北金融监管局发布对于购买境外保障的风险辅导开门见山：“近期，境外保障居品热度高潮，但其中潜藏诸多风险。”除了明确持牌机构等超出业务边界，宣传、推介、销售或组织安排购买境外保障机构居品，属于罪犯非法行动。还抵阔绰者购买境外保障作出了辅导。

　　一直以来，正当保单必须知足“三亲见”原则：亲见代理东说念主派司、亲阅繁体字合同、亲签投保阐发书。但北京商报记者造访了解到，非法销售香港保障在内的境外保障，或已造成竣工产业链：从境内“保障沙龙”“高收益宣传推文”的获客渠说念，到放诞不羁地率领内地访客赴港投保，再交由香港持牌保障机构对接签单，当原有的“生态均衡”被突破，每个边幅都充斥着难以先见的风险。

　　“地下保单”再被点名

　　近期，香港保障“限高”迎倒计时，市集热度进一步升温。“临了×天！7%收益时间斥逐倒计时”“香港保障7%时间末班车，能上车的持紧上车！”如斯宣传在外交平台引起各人肃穆的同期，“打飞的”赴港投保已推而广之。

　　但是，他们中的大大量东说念主并不知说念，我方行将签署的这份保单，正持续成为保障监管部门密切情切的焦点。

　　河北金融监管局7月30日发布对于购买境外保障的风险辅导称，持牌机构、保障从业东说念主员超出业务边界，宣传、推介、销售或组织安排购买境外保障机构居品，均属于罪犯非法行动。

　　河北金融监管局同期也示意，境外保单不受我国境内法律保护，投保境外保障居品存在汇率或外汇策略变化、保单收益不细目、理赔成本高、维权难度大等诸多风险，阔绰者应高度警惕，严慎对待。如确有需求，请通过正当渠说念购买保障，切勿参与“地下保单”等非法交易，严慎对待以“高收益”为卖点的投资型居品。

　　“这标明监管部门对现在赴境外投保的风险在向社会公众作出首要辅导。”北京劭和明地讼师事务所保障讼师李超合计，监管重申了在境内推介宣传销售保障均需要正本日禀，对境内非法销售境外保障的行动再次进行了罪犯定性，也梳理了境外投保未来可能濒临的多样风险。

　　监管层的行为来得须臾却又有迹可循。客岁，广东金融监管局的一纸文告让通盘行业回荡。把柄《广东金融监管局对于开展作恶销售境外保障居品非法跨境投保专项措置责任的文告》（以下简称《文告》），监管决定开展对全辖（不含深圳）全行业作恶销售境外保障居品、非法跨境投保专项措置责任。虽未明确点名，但剑指赴港投保乱象。

　　其实，“地下保单”并非簇新词汇，可追溯至20年前。监管早在2005年发布的《对于严禁协助境外保障公司倾销地下保单探求问题的文告》指出，近来，一些内地寿险公司的代理东说念主班师或障碍向内地客户宣传和保举境外保单，以至将内地保障公司的营业阵势提供为境外保障公司的倾销行动阵势。对此，严禁各级分支机构班师或障碍经受境外保障公司任何体式的委用，协助其作恶销售保单或为其作恶销售行动提供便利。

　　瞒哄的“幕后”推手

　　内地住户赴港购买保障由来已久。

　　早在2016年，内地访客赴港投保创下“巅峰时候”，往常新单保费达727亿港元，占全港新单保费的近四成。2024年，源自内地访客的新增保费为628亿港元，同比增长6.5%。

　　香港保单是一种好意思元资产，内地一些高净值客户为了作念资产全球建树、购买香港保障，被业内视为一种正常需乞降合理气候。“连年由于好意思元利率保持高位，而东说念主民币利率快速下行，在保障市集上境内东说念主民币保障预定利率不绝缩小，而境外好意思元或港元保单预定利率已经较高，利差的存在和扩大，增强了境外保单对境内阔绰者的诱骗力，赴港投保东说念主数和金额持续走高。”李超示意。

　　对于境外保障受嗜好的原因，众托帮赓续首创东说念主兼总司理龙格也合计，除了好意思元保单对冲汇率风险，部分重疾险覆盖病种更广，狡饰保护机制也相对更完善（如离岸资产闭幕）。

　　但是，赴港投保经由中，持牌机构、保障从业东说念主员与内地住户很容易在利益的驱使下，运行繁殖“地下保单”，这一灰色渠说念闪避性较强。有香港保障从业者直言，在香港中环咖啡馆里，日常能看到身着根究西装的“答理照应人”与内地客户洽谈。他们以“保障沙龙”“钞票不休讲座”口头组织行动，本色是在倾销香港保障居品。

　　“香港保单佣金率远高于内地，一些居品首年佣金不错高达70%—100%。”有保障从业者骄横。如斯令东说念主生羡的呈文，足以让许多东说念主心甘情愿铤而走险。

　　李超示意，从两地金融市集和利率环境角度看，境外保障历史收益更高，保障覆盖更广，这促使一部分阔绰者进行多元化资产建树需求激增。境外保单的销售佣金率现在也远高于境内保单，单笔大额佣金远高于非法成本，应用外交媒体暗里交易，促使部分销售东说念主员铤而走险非法销售。

　　导致连年来香港保障在内地出现非法销售的乱象并不啻于此。李超示意，作恶代理通过分佣模式造成利益同盟，以至繁衍出“先容东说念主返佣”等非法操作。此外，香港对“转介东说念主”的界定拖拉，比如允许“先容”但阻碍“销售”，这就导致灰色地带长期存在。不能冷落的是，部分中小保障中介机构因内地市集饱胀、居品同质化严重，转向香港保障业务以寻求利润增长点。部分境内持牌从业东说念主员濒临功绩考核压力，通过兼职扩充港险获得独特收入，以至与作恶代理配合隐秘监管。

　　重重隐患不能冷落

　　珠江入海口，咸淡水交织处造成的额外生态系统，恰似当下境外保障市集的着实写真。在这里，正当的资产建树需求与作恶的地下交易相互浸透，造成难以厘清的灰色地带。

　　“汉堡”“钢笔”……看似平凡的词汇，却成了交易对象暗语。2023年7月，某外交平台上这么一条音书，引起了江阴市公安局的肃穆。考察东说念主员联接办案训诫判断，“钢笔”极可能是“港元”的代称。

　　公安机关跟踪后飞速锁定了何某、汤某、程某、钱某等4东说念主。造访骄横，4东说念主的银行卡交易活水频繁有大额资金相差，且多与好意思元、港元汇率的倍数值邻近，有作恶贸易外汇嫌疑。其中，汤某与两名江阴籍东说念主员有疑似换汇资金交游。经查，何某等4东说念主均系香港某知名保障公司旗下职工。他们以客户在香港购买保障需以港元或好意思元支付为由，向有换汇需求的高净值客户换汇，从中赚取汇率差价。

　　龙格示意，境外保单之是以成为监管焦点，是因其易导致老本外流风险；在法律真空隐患层面，境外保单不受境内法律保护，纠纷维权难；不仅如斯，无牌销售、地下保单也干豫了金融监管。

　　李超也示意，对保障从业者而言，未取得许可销售境外保障，可被解除执照、罚金。作恶先容客户换汇，也涉嫌作恶例划罪，存在刑事风险。对于阔绰者而言，通过作恶渠说念购买的保单可能被认定为无效，通过地下银号换汇，存在银号跑路或换汇被查扣，导致资金亏损的风险。另外若是未来发生保障纠纷，境外诉讼成本精熟，且境内司法不予补助。

　　抵阔绰者而言，也可能会濒临诸多隐患。广东知险讼师事务所讼师炳瑞分析示意，一方面，保障居品的解说评释，若是都不是正规持牌机构来进行的，这里面是否存在销售误导？是否存在讹诈？若是存在扰乱阔绰者正当职权的行动，向谁去投诉？

　　“咱们最近就遭受了一个客户，被内地一家保障经纪机构的代理东说念主，通过连蒙带骗的方法购买了200多万元东说念主民币的香港保障，而购买的经由中，保障代理东说念主存在多重浮言和骗取，一是骗取客户说这个居品收益高达8%，三五年就不错翻倍；二是骗取客户说这个居品额度有限，里面走了联系才拿到额度，是以需要独特支付30万元‘公正费’。而客户相识到被骗之后，代理东说念主就探求不上了。”炳瑞向北京商报记者骄横。

　　需要情切的是，香港保障居品合同都是繁体字，许多保全文献、理赔文献，且以英语居多，炳瑞基于此示意，这从阅读和贯通上就给内地客户带来扼制；而香港保障使用的是香港相等行政区的法律，这与内地的法律法例不相同，一朝发生纠纷，内地住户维权难度极大。

　　资产建树的正确旅途

　　“问题不在于购买香港保障自己，而在于交易方法是否合规，以及阔绰者是否着实相识到潜在的持有风险。”业内东说念主士坦言。

　　香港保监局曾提醒赴港投保需肃穆七大肃穆事项，如切身赴港购买香港保障、不要与无牌东说念主士贪图、班师向保障公司支付保费、切勿与中介东说念主左券回佣、了解居品的特质及风险、钟情索赔事宜、相识香港保障业的规管。

　　李超示意，购买香港保障在内的境外保障时，提出阔绰者核查销售东说念主员或机构的天禀，确保通过正当合规的机构投保，幸免投保“地下保单”，同期阔绰者需要仔细阅读保障条目，肃穆换汇金额适度，幸免通过地下银号或分拆购汇支付保费，保留总计销售宣传材料，以备争议时举证。阔绰者还需要合理预估维权成本，若发生保障纠纷，需赴境外诉讼，讼师费远超内地水平。

　　龙格合计，阔绰者购买境外保障居品离不开遴荐合规渠说念、考证天禀、进行风险预判等。核查香港保监局官网备案的机构派司；测算汇率成本；也需要感性投保，勿信“高收益”话术（香港分成险收益不保证）。

　　“香港分成储蓄险的收益结构中，仅有0.5%傍边的保底利率，非保证部分也便是分成，是不细认识。”有业内东说念主士告诉北京商报记者，香港保障部分居品设操办为复杂，阔绰者在遴荐时容易堕入“高收益罗网”，尤其是在浮泛专科指导的情况下，盲目跟风购买可能带来繁密亏损。

　　香港保障诚然不错更好地知足客户的钞票升值需求，也不错活泼终了资产保全、钞票传承、踱步投资风险等，知足客户的金融需求。但中国精算师胡宁宁也示意，香港保障存在更高的金融常识贯通和资金门槛要求，主要面向中产阶级、留学家庭、外贸企业主和高净值客户。香港保障本色上早已脱离了传统保单的局限性，贴近了其他多种金融资产的上风。

　　此外，欲购买香港保障的内地访客，也需要增强对香港保障条目和法则如“无穷奉告”“非保证收益”以及法律各异等的贯通。

　　对于何如根绝非法销售香港保障在内的境外保障这一问题，李超合计，措置需双管皆下。一方面通过高压打击堵截作恶利益链，另一方面通过市集修订和投资者素质指挥需求。阔绰者应铭记“三不原则”——不参与境内推介、不经手第三方账户、不轻信保本承诺，通过持牌机构合规投保以隐秘风险。

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